Les Hedge Funds prédateurs et l'Argentine face à la Cour suprême
Décembre 17th, 2013
Les détenteurs de la dette majoritaire cherchent à mettre fin à l'impasse entre l'Argentine et les holdouts
L'Argentine est attendu de faire appel à la Cour suprême des États-Unis à la mi-février, en réponse à une décision de la Cour de circuit américaine 2nd ordonnant au pays de verser 1.33 milliards de dollars à des fonds de couverture prédateurs. Le précédent mis en place nuira aux pays pauvres en difficulté financière et pourrait permettre à un petit groupe de hedge funds de cibler des actifs qui profitent aux populations vulnérables. Dans le même temps, les détenteurs de dette qui ont restructuré leur dette avec l'Argentine ont embauché avocats pour aider à négocier le différend entre les fonds spéculatifs holdout et l'Argentine. Près de 93% des détenteurs de dette ont restructuré leur dette avec l'Argentine après le défaut de 2001. La majorité des détenteurs d'obligations craignent que leurs règlements ne soient perturbés si les hedge funds obtiennent la décision finale.
"Nous sommes d'accord avec les préoccupations des détenteurs d'obligations restructurées", a déclaré Eric LeCompte, directeur exécutif de Jubilee USA Network, une organisation confessionnelle contre la pauvreté. "Nous nous joignons au FMI, à la Banque mondiale et à la Maison Blanche pour dénoncer ce comportement extrême des hedge funds qui profite aux populations les plus pauvres du monde".
Une fois que l’Argentine a fait appel à la Cour suprême, les parties intéressées disposent de 30 jours pour déposer un mémoire d’amicus ou d’amis de la cour exhortant la Cour suprême à accepter l’affaire. La Cour suprême décidera probablement d'ici l'été si elle entendra ou non l'affaire. Dans une affaire distincte actuellement devant la Cour suprême, l'Argentine a demandé le contrôle d'une décision d'un tribunal inférieur autorisant NML Capital à rechercher des informations sur les actifs de l'Argentine non américains. Les États-Unis ont déposé une amicus à l'appui de l'Argentine, faisant valoir que les avoirs de l'Argentine sont à l'abri de toute saisie en vertu de la loi fédérale sur l'immunité des États.
Ces affaires remontent à 2001, lorsque l’Argentine était en défaut de paiement avec une dette d’environ 81 milliards de dollars. Plusieurs fonds spéculatifs ont acheté des dettes pour des sous en dollars. Ces fonds spéculatifs sont appelés fonds «vautours» car ils s’attaquent aux pays en difficulté financière et ciblent des actifs au profit des populations pauvres. Les près de 93% des obligataires qui ont restructuré leurs dettes avec l'Argentine ont vu la valeur de leurs obligations augmenter. Les fonds spéculatifs en attente qui poursuivent l'Argentine ont refusé l'accord à plusieurs reprises et ont poursuivi en justice pour le plein montant de la dette qu'ils avaient achetée.
L'opposition aux fonds vautours est très répandue. Des tribunaux allemands ont rejeté des demandes de fonds de couverture similaires contre l'Argentine, et la France a déposé amicus à l'appui de l'Argentine dans un précédent appel devant la Cour suprême. Dans les instances inférieures, le gouvernement américain a déposé amicus à l'appui de l'Argentine, arguant qu'une décision à l'encontre de l'Argentine pourrait rendre beaucoup plus difficile pour les pays en voie de redressement financier ou confrontés à des difficultés économiques d'accéder à des conversions de crédits et de dettes. Le FMI a également pesé dans sur le cas, en disant que le résultat aurait des implications majeures sur la façon dont la future dette souveraine est restructurée.
«Il est rare qu'un tel consensus mondial rejette ce comportement prédateur des hedge funds. Ces fonds de couverture blessent les investisseurs légitimes et les pauvres », a déclaré LeCompte.
Plus d'informations sur cette affaire sur le site Web de Jubilee USA.
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